L’operazione da noi realizzata consisteva nella fusione di due società specializzate nella creazione e distribuzione di articolari vari per cartoleria, prodotti per la scuola a contenuto moda e decorazioni natalizie.
Il gruppo è il leader Italiano del settore ed opera sulla base di oltre 50 accordi di licenza con alcuni dei maggiori marchi internazionali. La clientela comprende 11.000 negozi in Italia e tutte le maggiori catene Europee della Grande Distribuzione.
All’epoca dell’acquisizione le due società realizzavano un fatturato complessivo di Euro 98 milioni.
Transazione
L’opportunità venne introdotta dal proprietario di una delle due società che poi ha assunto la direzione dell’intero gruppo.
Attraverso un’operazione di leveraged buy-out, parzialmente finanziata con sellers’ notes, venne acquisito il 66% del gruppo. In aggiunta al prezzo fu pattuito un earn-out per incentivare la realizzazione delle sinergie ricercate con la fusione delle due società.
Contributi alla creazione di valore
Costituzione di una controllata nel Far East per effettuare direttamente in loco lo sviluppo e la realizzazione dei prodotti. Accelerazione dei tempi di prototipazione delle nuove collezioni (migliaia di articoli per anno suddivisi in 5 campagne principali) per soddisfare i requisiti temporali delle maggiori catene Europee della GD/DO. Esternalizzazione parziale della logistica, concentrazione delle attività operative in 2 sedi e riorganizzazione della rete commerciale.
Al fine di realizzare il piano sopra riassunto, vennero sostituiti i responsabili commerciale, acquisti e finanziario e fu creata una nuova divisione logistica.
Supervisione dello sviluppo nell’Europa dell’Est ed incremento del fatturato nella GD/DO in Italia ed all’estero grazie all’acquisizione di nuove licenze.
Uscita dall’investimento
Il gruppo stato ceduto con un secondary buy-out ad un importante fondo di private equity pan-Europeo.
